Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 26. Sept. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
GOOGL· Kommunikation
Alphabet
Alphabet ist ein hervorragendes Geschäft mit einem Preisschild, das mich für das Privileg das 28,7-Fache der Gewinne zahlen lässt.
Buffett-Fit
Teilweiser Fit
Eigentümer
89
Beständigkeit
85
Management
76
Preis
15
Score aktualisiert am 26. Sept. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Kommunikation-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Gehörte mir ganz Alphabet, schliefe ich beim Geschäft ruhig und beim Einstiegspreis schlecht.
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Die Beständigkeitsnote von 85 ist verdient. Der Gewinn je Aktie ist um 17,7% pro Jahr gewachsen und der schlimmste je verzeichnete Jahresrückgang betrug nur 19,3%, was für ein Geschäft dieser Größe flach ist.
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Das Management hat sich mehr wie Eigentümer verhalten als die meisten.
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Es gibt keine, und ich werde nichts anderes vorgeben. Bei einer Eigentümer-Gewinnrendite von 1,6% und einem von 28,7 setzt der Preis bereits Jahre hervorragender Ergebnisse voraus, ich soll also im Voraus für ein Wachstum zahlen, das ich noch nicht gesehen habe.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
7- 1Eine von 32,7% und eine von 60,4% zeigen ein Geschäft, das einen großen Teil jedes Dollars behält, den es berührt.
- 2Eine Rendite auf das investierte Kapital von 19,2% in den letzten zwölf Monaten und 25,7% über fünf Jahre bedeutet, dass das eingesetzte Kapital weit mehr verdient, als es kostet.
- 3Der Gewinn je Aktie ist um 17,7% pro Jahr gewachsen und übertrifft damit das Umsatzwachstum von 11,8%, was auf echten operativen Hebel hindeutet.
- 4Die Aktienzahl ist um 2,4% pro Jahr gefallen, sodass den Anteil jedes verbleibenden Eigentümers stetig vergrößern.
Contra
7- 1Die Bewertung ist das ganze Problem: Ein von 28,7 und eine Eigentümer-Gewinnrendite von nur 1,6% bedeuten, dass man einen Aufpreis für ein Geschäft zahlt, von dem jeder bereits weiß, dass es gut ist.
- 2Ein EV/ von 36 lässt keinerlei und setzt Jahre fehlerfreier Ausführung voraus, nur um den heutigen Kurs zu rechtfertigen.
- 3Der freie Cashflow beträgt nur 55% des Nettogewinns, sodass die ausgewiesenen Gewinne das Bargeld übertreiben, das tatsächlich in den Taschen der Eigentümer landet.
- 4Künstliche Intelligenz verändert, wie Menschen suchen, und ein , der auf dem Suchfeld beruht, hat noch nie einer solchen Bedrohung gegenübergestanden.
Kursverlauf
$344+145,7 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Alphabet verkauft Aufmerksamkeit. Das meiste Geld verdient das Unternehmen damit, den Platz vor den Suchanfragen und Videos der Welt zu vermieten, und das bei einer von 60,4% und einer von 32,7%, für die die meisten Firmen ihre Zentrale eintauschen würden. Der Umsatz wächst weiterhin um 11,8% pro Jahr und der Gewinn je Aktie noch schneller um 17,7%, der Motor ist also weder klein noch verliert er nennenswert an Tempo.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 2 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 4. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
Die Buffett-Analyse zu Alphabet ansehen
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