Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 6. Okt. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
SHEL.L· Energie
Shell
Shell ist ein billiger Ölkonzern zum 9,7-Fachen der Gewinne, doch der Preis herrscht nicht über das Wetter, und das Wetter ist der Ölpreis.
Buffett-Fit
Schwacher Fit
Eigentümer
23
Beständigkeit
40
Management
95
Preis
100
Score aktualisiert am 6. Okt. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Energie-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Als Eigentümer würde ich bemerken, dass auch das Management wie ein Eigentümer handelt.
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Hier steige ich aus dem Zug. Der Umsatz ist um etwa 11 Prozent pro Jahr und der Gewinn je Aktie um rund 19 Prozent pro Jahr im gemessenen Zeitraum gefallen, und der Gewinn brach einmal um etwa 50 Prozent vom Hoch zum Tief ein.
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Das Management verdient eine hohe Note, und sie ist verdient. Es kauft Aktien zurück, wenn sie billig sind, finanziert die Ausschüttung aus einem echten Polster vom 1,34-Fachen Cash zu Gewinn und trägt eine vernünftige mit 0,43 Schulden zu Eigenkapital und 0,81 Nettoverschuldung zu EBITDA, wobei die Zinsen mehr als 7-fach gedeckt sind.
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Allein nach den Zahlen sieht die Sicherheit gewaltig aus. Eine Eigentümer-Gewinnrendite von 13,8 Prozent, ein unter 10, ein EV zu von 6,4 und eine Gewinnrendite über 10 Prozent sagen, dass diese Aktie wirklich billig ist, nicht teuer.
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- Die ganze Begründung zu allen vier Säulen
- Graham, Lynch und Greenblatt zur selben Aktie
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
7- 1Das Management führt das Geschäft wie Eigentümer und verringert die Aktienzahl um etwa 7 Prozent pro Jahr durch
- 2Ein vom 1,34-Fachen des Nettogewinns bedeutet, dass Dividenden und mit echtem Geld bezahlt werden, nicht mit Papiergewinnen
- 3Wirklich billig nach jedem Maßstab: das 9,7-Fache der Gewinne, das 6,4-Fache von EV zu und eine Eigentümer-Gewinnrendite von 13,8 Prozent
- 4Die Bilanz ist für die Branche solide, mit 0,43 Schulden zu Eigenkapital und einer Nettoverschuldung von nur dem 0,81-Fachen des EBITDA
Contra
7- 1Kein echter : ein Burggraben-Wert von 23 spiegelt einen Rohstoffverkäufer wider, der seine Preise nicht bestimmt, mit einer dünnen von 16 Prozent
- 2Die Gewinne sind brutal zyklisch und fielen um rund 50 Prozent vom Hoch zum Tief, sodass das heutige billige Vielfache in einem Abschwung verschwinden kann
- 3Der Gewinn je Aktie ist im gemessenen Zeitraum um etwa 19 Prozent pro Jahr geschrumpft, das Gegenteil des Zinseszinses, den ich besitzen möchte
- 4Der Umsatz ist um rund 11 Prozent pro Jahr geschrumpft, eine Erlösbasis, die in die falsche Richtung läuft
Kursverlauf
$36.31+104,9 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Shell fördert, raffiniert, transportiert und handelt Öl und Gas, mit einem wachsenden Geschäft in LNG und Strom. Das Unternehmen verkauft einen Rohstoff, dessen Preis es nicht bestimmt, und so sind eine von 16 Prozent und eine von 10 Prozent ungefähr das Beste, was der Zyklus erlaubt. Eine von rund 10 Prozent im letzten Jahr und 12,5 Prozent über fünf Jahre zeigt, dass dies ein kapitalhungriges Geschäft ist, das sich nur dann lohnt, wenn der Rohölpreis mitspielt.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 3 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 6. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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