Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 18. Mai 2026
TRP· Energie
TC Energy
TC Energy is a 93,300 km pipeline backbone with regulated cash flows, but a 5.6x net-debt/EBITDA load and razor-thin 2.2x interest coverage put any margin of safety on hold.
Buffett-Fit
Schwacher Fit
Eigentümer
42
Beständigkeit
58
Management
44
Preis
40
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 18. Mai 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Energie-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Holding all of TC Energy for a decade means inheriting a fortress of right-of-way and a debt stack of 2.25x equity that will not shrink quickly.
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Pipelines are durable physical assets, the Mainline will still be moving gas in 2036.
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Share count grew 1.7% annually as TC Energy issued equity to fund pipeline builds, the opposite of the buyback discipline Buffett looks for.
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At a P/E of 28.5 and owner-earnings yield of 2.1%, the market is pricing TRP as if the regulated rate base will keep compounding without incident.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
5- 1Operating margin of 45.8% reflects classic midstream toll-road economics
- 293,300 km pipeline network is essentially irreplaceable at current cost
- 3Net income positive in all of the past five years through commodity cycles
- 45-year EPS CAGR of 15.0% off a depressed base
Contra
5- 1Net debt of 5.57x EBITDA is high even by midstream standards
- 2Interest coverage of only 2.23x leaves no buffer for rate shocks
- 35-year average of 3.1% is well below Buffett's 12% bar
- 4Market cap vs retained earnings of -3.68 signals value destruction over 5 years
Kursverlauf
$59.07+30,2 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
TC Energy moves roughly a third of North America's natural gas through 93,300 kilometers of pipe across Canada, the US, and Mexico, with an operating margin of 45.8% reflecting the toll-road economics of regulated midstream. The five-year average of just 3.1% reveals the catch: those tolls sit atop an enormous, capital-hungry asset base. Operating margins are scenic, but returns on the capital deployed to build the pipe network look pedestrian. The business throws off cash, yet conversion of only 58.6% means a large chunk is reinvested into maintaining and growing the network.
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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