KRP
Ist Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) unterbewertet?
Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) wird aktuell mit einem KGV von 19,0 und einer Owner-Earnings-Rendite von 17,6 % gehandelt. Ob die Aktie unterbewertet ist, hängt davon ab, wie weit der Kurs unter einer vorsichtigen Schätzung des inneren Werts liegt. Nur zur Bildung, keine Anlageberatung.
Die bekannten Kennzahlen. Kimbell Royalty Partners, LP hat ein KGV von 19,0, ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,08 und einen Unternehmenswert zum operativen Gewinn (EV/EBIT) von 13,6. Keine davon sagt allein, ob die Aktie günstig ist: Ein KGV von 30 kann für ein starkes, wachsendes Unternehmen günstig sein und für einen zyklischen Rohstoffkonzern teuer.
Owner-Earnings-Rendite. Das ist Buffetts Lieblingsblick auf den Preis: Wie viel echtes Geld verdient das Geschäft im Jahr, gemessen am Preis für die ganze Firma? Bei Kimbell Royalty Partners, LP sind es 17,6 %. Liegt der Wert deutlich über der Rendite sicherer Staatsanleihen, spricht das für einen fairen oder günstigen Preis.
Was daraus folgt. Der Preis allein entscheidet nicht. Buffett kauft lieber ein wunderbares Unternehmen zu einem fairen Preis als ein mittelmäßiges zu einem wunderbaren Preis. Die Bewertungs-Säule in der Analyse zu KRP verbindet diese Zahlen mit der Frage, wie schnell das Unternehmen seinen Wert steigert.
So misst invest-like das
Die Bewertung wird auf invest-like.com an drei Benchmarks gemessen: der Eigentümer-Ertrags-Rendite (Buffetts bevorzugte Kennzahl, freier Cashflow geteilt durch den Unternehmenswert), dem Vielfachen des inneren Werts (DCF und Reverse-DCF) und dem Preis im Verhältnis zur zugrundeliegenden Compounding-Rate des Unternehmens.
Der Score gewichtet diese gegen die sektorspezifischen Qualitätsbenchmarks: ein KGV von 20 ist günstig für einen Software-Compounder und teuer für einen zyklischen Rohstoffproduzenten, der sektorrelative Bonus ist also entscheidend. Nur Bildung, keine Anlageberatung.
Dies ist eine Analyse zu Bildungszwecken auf Basis von Investment-Frameworks. Sie ist keine Anlageberatung oder Empfehlung und kennt Deine Situation nicht. Recherchiere selbst, bevor Du entscheidest.
