Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 18/05/2026
ADM· Consumo básico
Archer-Daniels-Midland
ADM is a 122-year-old agricultural commodity processor with 1.5% operating margins, a textbook capital-intensive grind Buffett would skip.
Fit Buffett
Encaixe fraco
Dono
21
Durabilidade
47
Gestão
67
Preço
53
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 18/05/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Consumo básico na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
Owning ADM at 36x earnings means betting that today's trough margins normalize back toward the cycle average.
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ADM has survived since 1902 and will likely survive to 2036, the food system needs middlemen.
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Management is shrinking shares at 3.8% per year, which is genuinely shareholder-friendly.
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The owner-earnings yield of 10.8% looks attractive in isolation, but it sits against a 36x and a 34x EV/, those numbers do not reconcile without assuming the is heavily levered to commodity timing.
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- Graham, Lynch e Greenblatt sobre a mesma ação
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
5- 1Five-year buyback rate of 3.8% per year shrinks the float meaningfully
- 2/Net Income of 3.9x signals strong cash conversion this period
- 3Debt-to-equity of 0.47 is conservative for a capital-intensive processor
- 4Net income has been positive every year for five years
Preocupações
6- 1Gross margin of just 5.8% confirms this is a price-taker business
- 2Operating margin of 1.5% leaves almost no buffer for commodity volatility
- 3Five-year EPS CAGR of -17.4% means earnings power has been shrinking
- 4Interest coverage of 2.15x is thin for a cyclical commodity processor
Histórico de preços
$80.45+27,1%· Retorno 5 anos
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O negócio
Como o negócio funciona
Archer-Daniels-Midland procures, transports, stores, processes and merchandises agricultural commodities across three segments: Ag Services and Oilseeds, Carbohydrate Solutions and Nutrition. The defining metric is a 5.8% gross margin, there is essentially zero because corn is corn. Scale and global logistics are the only real , and even that is being eroded by accounting investigations and a weakening Nutrition segment. Revenue actually contracted 1.5% per year over five years.
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
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