Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 26/09/2026 · análise de 1/06/2026
AMAT· Tecnologia
Applied Materials
A Applied Materials é uma esplêndida cabine de pedágio sobre a indústria dos chips, mas negocia a assustadoras 42 vezes os lucros.
Fit Buffett
Encaixe forte
Dono
91
Durabilidade
83
Gestão
85
Preço
0
Pontuação atualizada em 26/09/2026 · análise de 1/06/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Tecnologia na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
Se eu fosse dono de toda a Applied Materials, ficaria contente com o motor e insatisfeito com o preço da entrada.
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Os chips não vão desaparecer, e as máquinas que os fabricam ficam mais difíceis e especializadas a cada nó, o que protege o lugar da Applied à mesa.
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A direção agiu como dona. Reduziu o número de ações em cerca de 3 por cento ao ano, de modo que cada ação restante possui uma fatia maior da empresa, e manteve a dívida contida em 0,27 vez o patrimônio, com os juros cobertos mais de 31 vezes.
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Aqui não há , e não vou fingir o contrário. O rendimento sobre o lucro do proprietário é de apenas 1,6 por cento e o rendimento por lucro de 2,4 por cento, contra um perto de 42 e um EV/ de 43, o que significa que o preço já presume anos de crescimento impecável.
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- Graham, Lynch e Greenblatt sobre a mesma ação
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
7- 1Retornos sobre o capital de 21,6 por cento no último ano e de 30,6 por cento em cinco anos mostram que o negócio capitaliza o dinheiro reinvestido a taxas altas.
- 2Uma de 48,9 por cento e uma de 29,5 por cento refletem forte e uma posição difícil de deslocar nas fábricas dos clientes.
- 3Um balanço de fortaleza, com dívida sobre patrimônio de apenas 0,27 e juros cobertos mais de 31 vezes, não deixa dúvida quanto à solvência.
- 4Uma dívida líquida sobre EBITDA praticamente nula, de 0,01, significa que a empresa quase nada deve em termos líquidos.
Preocupações
7- 1O preço é o problema inteiro: um perto de 42 e um EV/ de 43 obrigam a pagar caro por um negócio que faz o lucro crescer a menos de 8 por cento.
- 2O rendimento sobre o lucro do proprietário é de apenas 1,6 por cento, menos que uma letra do Tesouro, então o retorno em caixa para um dono hoje é escasso.
- 3A receita cresceu apenas 5,3 por cento ao ano, um avanço modesto que custa a justificar numa ação tão cara.
- 4É uma indústria cíclica, e os pedidos de equipamentos para chips podem despencar numa recessão por mais forte que seja a franquia.
Histórico de preços
$540+327,9%· Retorno 5 anos
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O negócio
Como o negócio funciona
A Applied Materials vende as máquinas de deposição, corrosão e inspeção que todo fabricante de chips precisa para transformar areia em lógica e memória, e volta a ganhar com as peças e o serviço que mantêm essas máquinas funcionando por anos. As contas mostram isso: uma de 48,9 por cento e uma de 29,5 por cento significam que a empresa fica com cerca de trinta centavos de cada dólar de vendas antes de impostos. A receita cresceu apenas 5,3 por cento ao ano e o lucro por ação 7,7 por cento, então este é um negócio de alta qualidade avançando em ritmo firme, não um foguete.
Como esta análise mudou
A avaliação manteve-se em 3 revisões.
27 de set. de 2026 → 5 de out. de 2026
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
Ver a análise Buffett de Applied Materials
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