Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 26/09/2026 · análise de 1/06/2026
CSCO· Tecnologia
Cisco
A Cisco e um solido encanador da internet que ganha margens brutas de 64%, mas a 39 vezes os lucros o mercado lhe cobra uma fortuna por um crescimento de tartaruga.
Fit Buffett
Encaixe parcial
Dono
72
Durabilidade
63
Gestão
90
Preço
4
Pontuação atualizada em 26/09/2026 · análise de 1/06/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Tecnologia na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
Se eu fosse dono de toda a Cisco, ficaria satisfeito com o caixa. O e 1,31 vez o lucro declarado, o que me diz que os lucros sao dinheiro de verdade e nao ficcao contabil.
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A nota de durabilidade de 63 fica no meio da tabela, e isso me parece justo.
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Esta e a parte mais brilhante da historia, e ela merece a nota de gestao de 90.
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E aqui que eu tiro o chapeu e vou embora. A 39 vezes os lucros, o rendimento sobre os lucros do dono e um misero 2,83%, menos do que paga um titulo do Tesouro e sem nenhuma da sua certeza, e a empresa e precificada a quase 42 vezes o lucro operacional.
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- Graham, Lynch e Greenblatt sobre a mesma ação
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
7- 1Uma de 64% mostra que os produtos impoem um verdadeiro premio e que o negocio retem quase tudo o que fatura.
- 2Uma de 23% reflete uma franquia disciplinada e lucrativa, e nao uma que persegue volume.
- 3O e 1,31 vez o lucro liquido, confirmando que os lucros declarados estao lastreados em caixa real.
- 4Um de 19% em cinco anos demonstra que o negocio compos bem o capital no passado.
Preocupações
7- 1A 39 vezes os lucros, o rendimento sobre os lucros do dono e de apenas 2,83%, o que significa que voce paga um preco alto por um retorno atual muito pequeno.
- 2A empresa negocia a quase 42 vezes o lucro operacional, uma avaliacao que exige um crescimento que este negocio nao esta entregando.
- 3A receita cresce apenas 3,3% ao ano, entao quase todo o retorno tera de vir de uma avaliacao ja esticada em vez do negocio.
- 4O lucro por acao cresceu insignificantes 0,5% ao ano, deixando quase nenhum motor organico para justificar o multiplo.
Histórico de preços
$112+103,7%· Retorno 5 anos
Fechamentos semanais. Toque ou passe o cursor na linha para ver uma data.
O negócio
Como o negócio funciona
A Cisco vende os switches, roteadores e equipamentos de seguranca que movem os dados pelas redes corporativas, e cada vez mais empacota software e assinaturas em cima desse hardware. A economia do negocio e realmente boa: margens brutas de 64% e margens operacionais de 23% mostram uma empresa que fica com uma boa fatia de cada dolar que fatura. O problema e que o motor mal anda, com a receita crescendo apenas 3,3% ao ano e o lucro por acao se arrastando a meio ponto percentual.
Como esta análise mudou
A avaliação manteve-se em 3 revisões.
27 de set. de 2026 → 5 de out. de 2026
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
Ver a análise Buffett de Cisco
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