Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 2/06/2026
DELL· Tecnologia
Dell Technologies
A Dell e uma boa maquina de despachar caixas com preco de estrela de software, negociando a 32,5 vezes os lucros sobre uma margem bruta de 19 por cento.
Fit Buffett
Encaixe parcial
Dono
32
Durabilidade
48
Gestão
100
Preço
14
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 2/06/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Tecnologia na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
Se eu fosse dono de toda a Dell a este preco, estaria entregando 420,91 dolares por cerca de 13 dolares de lucro anual, um rendimento sobre lucros perto de 3,1 por cento.
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A durabilidade aqui e apenas mediana, e os numeros dizem isso. Uma de 19 por cento e uma de 8 por cento deixam pouco colchao quando estoura uma guerra de precos, e os lucros ja mostraram que podem cair mais da metade num mau periodo, um epsMaxDecline de 54 por cento negativo.
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Este e o ponto brilhante. Retornos sobre o capital de 18,5 por cento neste ano e de 17,2 por cento em cinco anos sao genuinamente bons para hardware, e o equivale a 1,44 vezes o lucro liquido declarado, entao os lucros sao caixa de verdade, nao contabilidade.
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Nao ha margem de seguranca a 420,91 dolares. Um rendimento de lucros do proprietario de 3,0 por cento e um de 32,5 sao o que se paga por um compounder com largo, nao por um fabricante de caixas de margem estreita, e o EV sobre de 36 apenas reforca o exagero.
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- Graham, Lynch e Greenblatt sobre a mesma ação
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
6- 1Os retornos sobre o capital investido de 18,5 por cento neste ano e de 17,2 por cento em cinco anos sao solidos para um negocio de hardware.
- 2O e 1,44 vezes o lucro liquido, o que significa que o lucro declarado se converte em caixa real e nao em provisoes.
- 3A direcao reduz o numero de acoes em 3,4 por cento ao ano, aumentando de forma constante a fatia de cada proprietario.
- 4Os lucros cresceram 5,3 por cento ao ano, superando o crescimento de receita de 2,9 por cento gracas a operacional e as .
Preocupações
7- 1A avaliacao e o problema central: um de 32,5 e um EV sobre de 36 precificam um montador de margem estreita como se fosse uma franquia de software, deixando um rendimento de lucros do proprietario de apenas 3,0 por cento.
- 2A e de apenas 19 por cento e a operacional de apenas 8 por cento, o que deixa quase nenhum colchao contra uma guerra de precos.
- 3Os lucros cairam mais da metade num unico mau periodo, um epsMaxDecline de 54 por cento negativo, entao os ganhos estao longe de ser estaveis.
- 4A pontuacao do de 32 diz que a escala e a unica vantagem real, e um poder de precificacao fraco significa que os concorrentes ditam as condicoes.
Histórico de preços
$563+957,0%· Retorno 5 anos
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O negócio
Como o negócio funciona
A Dell vende servidores, armazenamento e computadores pessoais, um negocio de hardware de grande volume onde retem apenas cerca de 19 por cento de cada dolar de vendas como lucro bruto e em torno de 8 por cento como lucro operacional. Ela ganha dinheiro com escala e giro, nao com margens gordas, entao um crescimento de receita de pouco menos de 3 por cento ao ano precisa ser espremido com forca para gerar os 5,3 por cento de crescimento de lucros que os acionistas viram. A onda de servidores de IA esta elevando a receita, mas e o tipo de procura que chega com margens estreitas e clientes exigentes.
Como esta análise mudou
A avaliação manteve-se em 2 revisões.
27 de set. de 2026 → 4 de out. de 2026
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
Ver a análise Buffett de Dell Technologies
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