Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 2/06/2026
LIN· Materiais
Linde
A Linde e um negocio de gases maravilhoso e duravel, mas com preco de modismo: um P/L de 32,7 e um magro rendimento sobre o lucro do proprietario de 2,2 por cento.
Fit Buffett
Encaixe parcial
Dono
47
Durabilidade
87
Gestão
52
Preço
10
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 2/06/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Materiais na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
Se eu fosse dono de toda a Linde, estaria satisfeito com as operacoes e insatisfeito com o preco de entrada.
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Esta e a parte mais forte do caso, e a pontuacao de durabilidade de 87 reflete isso.
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A gestao reduziu o numero de acoes cerca de 2,5 por cento ao ano e empurrou o lucro por acao em 18,7 por cento contra um crescimento de receita de 2,5 por cento, entao as e os precos fizeram um trabalho real.
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Nao ha, e a pontuacao de avaliacao de 10 diz isso sem rodeios. Um de 32,7 e um EV/ de 28,3 sobre um negocio que cresce a receita a 2,5 por cento e um preco que ja conta com muitos anos de execucao impecavel.
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
6- 1 de 28,8 por cento e de 46 por cento mostram verdadeiro poder de precificacao embutido em contratos de longo prazo.
- 2Pontuacao de durabilidade de 87 com queda maxima historica de lucro de zero, um gerador de receita notavelmente estavel.
- 3O lucro por acao compos 18,7 por cento enquanto a receita cresceu apenas 2,5 por cento, prova de precos e eficiencia, nao apenas de volume.
- 4Cobertura de juros de 36 vezes e divida liquida de 1,68 vezes EBITDA significam que o balanco nao corre perigo.
Preocupações
6- 1A avaliacao e o problema inteiro: um de 32,7 e um EV/ de 28,3 nao deixam margem de seguranca e ja descontam anos de execucao perfeita.
- 2Um rendimento sobre o lucro do proprietario de apenas 2,2 por cento esta abaixo da taxa livre de risco do Tesouro, entao se paga pouco para assumir o risco de acoes.
- 3A receita cresceu apenas 2,5 por cento ao ano, entao a maior parte do crescimento do lucro precisa continuar vindo de preco e , que nao podem durar para sempre.
- 4A pontuacao de de 47 e apenas mediana, e um de 74 por cento do lucro liquido revela fortes necessidades de reinvestimento.
Histórico de preços
$479+61,9%· Retorno 5 anos
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O negócio
Como o negócio funciona
A Linde ganha dinheiro vendendo oxigenio, nitrogenio, hidrogenio e outros gases industriais, boa parte sob contratos take-or-pay de dez a quinze anos que repassam o custo de energia ao cliente. Essa carteira de contratos aparece nos numeros como uma de 46 por cento e uma de 28,8 por cento, e o lucro por acao compos perto de 18,7 por cento enquanto a receita cresceu apenas 2,5 por cento. A distancia entre esses dois numeros e a historia: isto e uma maquina de precos e eficiencia, nao de volume.
Como esta análise mudou
A avaliação manteve-se em 2 revisões.
27 de set. de 2026 → 4 de out. de 2026
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
Ver a análise Buffett de Linde
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