Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 2/06/2026
SNDK· Tecnologia
Sandisk
A Sandisk vende chips de memória com um balanço de fortaleza, mas um preço de 53,9 vezes os lucros pede que você pague caro por um negócio profundamente cíclico.
Fit Buffett
Encaixe parcial
Dono
45
Durabilidade
9
Gestão
35
Preço
20
Pontuação atualizada em 5/10/2026 · análise de 2/06/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Tecnologia na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
Se eu fosse dono de toda a Sandisk, admiraria o caixa disponível e perderia o sono com os lucros.
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A durabilidade recebe um 9 em 100, e com razão. A receita encolheu a um ritmo anual de 6,8 por cento, o retorno sobre o capital em cinco anos é de menos 4,4 por cento e o histórico de lucros salta com força do pico ao fundo.
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A direção mantém um livro limpo, com zero dívida sobre patrimônio e caixa líquido, o que respeito.
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Não há aqui a 53,9 vezes os lucros. O rendimento dos é na verdade negativo, de cerca de menos 0,05 por cento, o que significa que eu estaria pagando um preço de prêmio por um negócio que praticamente não gerou lucros para o proprietário neste ano.
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- Graham, Lynch e Greenblatt sobre a mesma ação
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
6- 1Balanço de fortaleza com zero dívida sobre patrimônio e caixa líquido, refletido em uma dívida líquida sobre EBITDA de menos 0,68.
- 2Liquidez muito sólida, com um índice de liquidez corrente de 4,78 que cobre muitas vezes as obrigações de curto prazo.
- 3Uma cobertura de juros de 43,5 vezes torna o serviço da dívida irrelevante mesmo em uma queda.
- 4A rentabilidade de topo é alta hoje, com uma de 56 por cento e uma de 41 por cento.
Preocupações
7- 1A ação está cara a 53,9 vezes os lucros enquanto o rendimento dos é negativo, de cerca de menos 0,05 por cento, então o preço pressupõe um ciclo perfeito.
- 2A durabilidade recebe apenas 9 em 100, a fraqueza central deste negócio.
- 3O retorno sobre o capital em cinco anos é de menos 4,4 por cento, prova de que uma crise completa de memória já apagou os retornos uma vez.
- 4O foi apenas cerca de 7 por cento do lucro líquido, de modo que o lucro reportado não vira caixa.
Histórico de preços
$1,720+4593,0%· Retorno 5 anos
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O negócio
Como o negócio funciona
A Sandisk fabrica e vende memória flash NAND e produtos de armazenamento, os chips que vão em telefones, notebooks, câmeras e data centers. Hoje obtém uma de 56 por cento e uma de 41 por cento, o que parece generoso, mas a memória é uma commodity e essas margens oscilam com violência conforme o preço do flash. Um retorno sobre o capital de menos 4,4 por cento em cinco anos diz que este negócio já viveu uma crise completa, ainda que o retorno sobre o capital dos últimos doze meses marque hoje saudáveis 31 por cento.
Como esta análise mudou
A avaliação manteve-se em 3 revisões.
27 de set. de 2026 → 5 de out. de 2026
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
Ver a análise Buffett de Sandisk
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