Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 29/10/2026 · análise de 2/06/2026
WDC· Tecnologia
Western Digital
A Western Digital fabrica discos rigidos num ciclo de commodities implacável, e com um rendimento de lucros para o dono de 0,7 por cento o preco pressupõe um boom que talvez não dure.
Fit Buffett
Encaixe parcial
Dono
39
Durabilidade
23
Gestão
38
Preço
15
Pontuação atualizada em 29/10/2026 · análise de 2/06/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Tecnologia na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
Se eu fosse dono de toda a Western Digital, notaria que por cada dólar de lucro declarado só aparecem 69 centavos como , e que o rendimento de lucros para o dono a este preco é de apenas 0,7 por cento.
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A pontuacao de durabilidade de 23 é o coracao do problema. O de cinco anos é de apenas 3,4 por cento, o que significa que ao longo de um ciclo completo este negócio mal cobriu o seu custo de capital, ainda que o número dos ultimos doze meses de 27,9 por cento embeleze o momento presente.
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A gestão merece um 38. O número de acões subiu cerca de 3,3 por cento ao ano, portanto os donos são diluidos em vez de recomprados, e a capitalizacao de mercado fica abaixo dos lucros retidos acumulados, o que diz que os lucros reinvestidos não criaram um dólar de valor por cada dólar guardado.
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Aqui não há margem de seguranca, há margem de perigo. Um de 28 e um EV/ de 78 sobre lucros de topo de ciclo, somados a um rendimento de lucros para o dono de 0,7 por cento, significam que se paga um preco de prêmio por uma commodity no ponto mais alto do seu ciclo.
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- Graham, Lynch e Greenblatt sobre a mesma ação
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
6- 1A de 31 por cento e a de 45 por cento dos ultimos doze meses mostram que o negócio imprime dinheiro de verdade quando o ciclo de armazenamento é favorável.
- 2O balanco é conservador, com divida sobre capital próprio de apenas 0,18 e divida liquida sobre EBITDA levemente negativa em -0,06, portanto a empresa está essencialmente em caixa liquido.
- 3A cobertura de juros de 16 vezes significa que a modesta carga de divida quase não traz risco de dificuldades financeiras.
- 4O dos ultimos doze meses de 27,9 por cento demonstra os altos retornos disponiveis no topo do ciclo.
Preocupações
7- 1A avaliacao é o primeiro e maior problema: um rendimento de lucros para o dono de 0,7 por cento, um de 28 e um EV/ de 78 significam que se paga um preco alto por lucros de topo de ciclo.
- 2Um de cinco anos de apenas 3,4 por cento mostra que ao longo de um ciclo completo este negócio mal cobre o seu custo de capital, bem abaixo dos 27,9 por cento dos ultimos doze meses.
- 3A receita caiu 13,4 por cento ao ano, o que confirma os fundos profundos e recorrentes de um negócio de armazenamento de commodities.
- 4Os lucros são frágeis, com uma pior queda histórica de mais de 200 por cento, portanto os lucros de hoje não garantem nada sobre os de amanhã.
Histórico de preços
$395+831,5%· Retorno 5 anos
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O negócio
Como o negócio funciona
A Western Digital vende armazenamento de dados, sobretudo discos rigidos e memória flash, para computadores, centros de dados e dispositivos de consumo. A de 45 por cento e a de 31 por cento dos ultimos doze meses parecem belas hoje, mas este é um setor de fartura ou fome onde uma queda de receita de 13,4 por cento ao longo do ciclo mostra que os fundos são profundos. O dinheiro ganha-se quando o ciclo está quente e devolve-se quando ele vira.
Como esta análise mudou
29 de out. de 2026: de Provavelmente não para Incerto
27 de set. de 2026 → 29 de out. de 2026
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
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