Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
AMD· Technologie
AMD
AMD ist ein solides Chipgeschäft mit einem Märchenpreis, gehandelt zum 169-Fachen der Gewinne, während das tatsächlich erwirtschaftete Geld weniger als 1 Prozent abwirft.
Buffett-Fit
Schwacher Fit
Eigentümer
38
Beständigkeit
56
Management
75
Preis
0
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Technologie-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Würde ich das ganze Unternehmen zu diesem Preis kaufen, zahlte ich das 169-Fache der Gewinne für einen Strom, der schnell wächst, aber dünn umsetzt, mit einer von 6,2 Prozent, die kaum über den Kosten des eingesetzten Geldes liegt.
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Das Geschäft ist insofern beständig, als x86 ein Rennen zwischen zwei Pferden ist und AMD eines davon, was ihm eine Beständigkeitsnote von 56 einbringt.
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Das Management bekommt hier eine 75, und die ist verdient. Es arbeitet fast ohne Fremdkapital, die im Verhältnis zum Eigenkapital liegt bei 0,06, die Zinsdeckung beim 29-Fachen, und es wandelt den Nettogewinn mit dem 1,55-Fachen in um, was hervorragend ist.
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Es gibt keine. Die Eigentümer-Ertragsrendite beträgt 0,8 Prozent und das 169, also gäbe ich das sichere Geld von heute für eine Rendite her, die ich mit einer Staatsanleihe übertreffen könnte.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
6- 1Festungsbilanz: eine im Verhältnis zum Eigenkapital von nur 0,06 und eine Nettoverschuldung zum EBITDA, die mit -0,21 sogar negativ ist, sodass die Firma mehr Barmittel als Schulden hält.
- 2Eine Zinsdeckung vom 29-Fachen macht die Finanzierungskosten zur Rundungsgröße gegenüber dem operativen Gewinn.
- 3Der Umsatz ist mit 20,5 Prozent pro Jahr gewachsen, ein echter Umsatzschub, den wenige große Unternehmen erreichen.
- 4Eine nahe 50 Prozent zeigt, dass die Produkte einen respektablen Preis über ihren Herstellungskosten verlangen.
Contra
7- 1Die Bewertung ist nicht zu rechtfertigen: das 169-Fache der Gewinne und eine Eigentümer-Ertragsrendite von 0,8 Prozent bedeuten, dass Sie fast zwei Dollar für einen Dollar künftiger Ertragskraft zahlen.
- 2Ein Verhältnis von Unternehmenswert zu von 228 preist Jahre fehlerfreier Ausführung ein, die vielleicht nie eintreffen.
- 3Die beträgt in den letzten zwölf Monaten nur 6,2 Prozent, kaum über den Kapitalkosten, sodass das Wachstum noch kaum Eigentümerwert schafft.
- 4Der erreicht nur 38, und bei hochmodernen Chips kann ein Vorsprung in einem einzigen Produktzyklus verschwinden.
Kursverlauf
$634+503,4 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
AMD entwirft CPUs und GPUs und lässt sie von einer Foundry fertigen, um sie an Rechenzentren, Personal Computer und Spielkonsolen zu verkaufen. Der Umsatz ist mit rund 20 Prozent pro Jahr gewachsen und die liegt nahe 50 Prozent, doch die beträgt nur 11,7 Prozent, weil das Unternehmen gewaltige Summen für Entwicklung ausgibt, um im Rennen zu bleiben. Es verdient sein Geld als einer von zwei glaubwürdigen Namen bei x86 und als ein abgeschlagener Zweiter hinter einem weit größeren Rivalen bei KI-Beschleunigern.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 3 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 5. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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