Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 26. Sept. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
APP· Kommunikation
AppLovin
AppLovin verdient eine operative Marge von 77 Prozent mit dem Verkauf von Werbeplätzen, und der Markt verlangt das 51-Fache der Gewinne, um diese Maschine zu besitzen.
Buffett-Fit
Starker Fit
Eigentümer
79
Beständigkeit
38
Management
72
Preis
0
Score aktualisiert am 26. Sept. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Kommunikation-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Wenn ich die ganze Firma zum heutigen Preis besäße, würde ich für Ergebnisse zahlen, die von Werbebudgets abhängen, die ich nicht steuere, und von einem Algorithmus, in den ich nicht hineinsehen kann.
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Hier liegt meine eigentliche Sorge, und deshalb fällt die Beständigkeit mit 38 niedrig aus.
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Das Management ist ein vernünftiger Verwalter des Kapitals gewesen. Die Aktienzahl stieg nur um rund 1 Prozent pro Jahr, der freie Cashflow übertraf den ausgewiesenen Nettogewinn sogar im Verhältnis von 1,18, und die Schulden sind gut gedeckt, mit einer 23-fachen Zinsdeckung und einer Nettoverschuldung von nur dem 0,15-Fachen des EBITDA.
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Es gibt keine, und ich sage es klar heraus. Beim 51-Fachen der Gewinne und einem Unternehmenswert nahe dem 49-Fachen des operativen Gewinns beträgt die Eigentümerrendite etwa 1,96 Prozent, weniger als ich mit einer risikolosen Staatsanleihe verdienen würde, ohne mir um einen Algorithmus Sorgen zu machen.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
7- 1 von 77 Prozent und von 88 Prozent, das Kennzeichen eines Geschäfts mit echter Mautbrücken-Ökonomie
- 2 von 65 Prozent in den letzten zwölf Monaten, weit über dem Fünfjahresschnitt von 19,5 Prozent, ein Zeichen, dass die Maschine einen Gang hochgeschaltet hat
- 3Der freie Cashflow übertraf den Nettogewinn mit einem Verhältnis von 1,18, sodass die ausgewiesenen Gewinne echtes Bargeld sind
- 4Festungsartige Liquidität mit einer Liquiditätskennzahl von 3,2 und einer Nettoverschuldung von nur dem 0,15-Fachen des EBITDA
Contra
7- 1Die Bewertung ist extrem: das 51-Fache der Gewinne, das 49-Fache des Unternehmenswerts zum operativen Gewinn und eine Eigentümerrendite von nur 1,96 Prozent, die gegen eine risikolose Staatsanleihe verliert
- 2Die Beständigkeit erreicht schwache 38, weil die Wachstumsrate des Gewinns je Aktie von 217 Prozent auf einer winzigen Basis und einer sehr kurzen Historie ruht
- 3Werbetechnologie ist wankelmütig und plattformabhängig; Apple und Google können die Regeln neu schreiben und den Einnahmenstrom über Nacht umleiten
- 4Das Geschäft ist komplex, eine auf maschinellem Lernen beruhende Auktionsmaschine, die außerhalb des Kompetenzkreises der meisten Eigentümer liegt
Kursverlauf
$268+210,7 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
AppLovin betreibt eine Software-Maschine, die mobile Werbetreibende mit App-Inventar zusammenbringt und von jedem platzierten Dollar einen Anteil einbehält, und genau so erzielt sie eine von 88 Prozent und eine von 77 Prozent. Die Ökonomie ist außergewöhnlich, weil die Grenzkosten für das Platzieren einer weiteren Anzeige nahezu null sind, sobald die Maschine einmal gebaut ist. Der Umsatz wuchs im Zeitraum um 18 Prozent, und der Gewinn je Aktie vervielfachte sich von einer niedrigen Basis aus in enormem Tempo.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 3 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 5. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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