Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 23. Okt. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
ARM· Technologie
Arm Holdings
Arm Holdings lizenziert ein großartiges Geschäft zu einem ruinösen Preis vom 394-Fachen der Gewinne.
Buffett-Fit
Teilweiser Fit
Eigentümer
52
Beständigkeit
72
Management
84
Preis
0
Score aktualisiert am 23. Okt. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Technologie-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Gehörte mir ganz Arm, würde ich die Maschine bewundern und beim Zählwerk zusammenzucken.
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Die Beständigkeit hier ist echt. Arms Entwürfe sind in eine ganze Gerätegeneration verdrahtet, und die Kosten, sie herauszureissen, um die Architektur zu wechseln, sind schmerzhaft, weshalb ich die Wechselkosten als einstufe.
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Das Management hat die Bilanz so geführt, wie ich es mag. Die im Verhältnis zum Eigenkapital beträgt triviale 0.05, das Unternehmen sitzt in einer Nettoliquiditätsposition mit einer Nettoverschuldung zum EBITDA von minus 1.7, und der freie Cashflow übersteigt den ausgewiesenen Nettogewinn sogar um das 1.08-Fache.
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Hier gibt es keine , überhaupt keine. Beim 394-Fachen der Gewinne und einem Unternehmenswert vom 390-Fachen des operativen Gewinns lässt die Eigentümerrendite von 0.27 Prozent keinen Raum für einen Stolperer, geschweige denn für eine Rezession oder einen verlorenen Kunden.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
7- 1Eine von 94.6 Prozent zeigt ein nahezu reines Lizenzmodell, bei dem jeder zusätzlich ausgelieferte Chip fast nichts in der Bedienung kostet.
- 2Der Umsatz ist mit 16.2 Prozent pro Jahr gewachsen, ein gesundes Tempo für ein so fest verankertes Geschäft.
- 3Die Wechselkosten sind tief, abgebildet in einer Beständigkeitsnote von 72, weil Arms Architektur in eine ganze Gerätegeneration eingebacken ist.
- 4Die Bilanz ist festungsartig, mit einer zum Eigenkapital von nur 0.05 und einer Nettoliquiditätsposition von minus 1.7 Nettoverschuldung zum EBITDA.
Contra
7- 1Die Bewertung ist das beherrschende Problem: beim 394-Fachen der Gewinne und 390-Fachen des operativen Gewinns preist der Kurs die Perfektion ein und bietet eine Eigentümerrendite von 0.27 Prozent.
- 2Die ist von einem Fünfjahresdurchschnitt von 10.7 Prozent auf nur 7.3 Prozent in den letzten zwölf Monaten gefallen.
- 3Eine von nur 18.3 Prozent trotz einer von 94.6 Prozent zeigt, wie viel Gewinn die Forschungsausgaben verschlingen.
- 4Die Gewinne haben sich als zerbrechlich erwiesen, mit einem maximalen historischen Rückgang von 41 Prozent, der Multiplikator steht also auf wackeligem Boden.
Kursverlauf
$210+245,8 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Arm entwirft die Befehlssätze und Prozessor-Blaupausen, die in fast jedem Telefon der Welt stecken, und kassiert dann eine Lizenzgebühr im Voraus sowie eine Lizenzabgabe für jeden Chip, den ein Kunde ausliefert. Dieses Mautstellen-Modell wirft eine von 94.6 Prozent ab, denn ist ein Entwurf erst fertig, kostet die nächste Abgabe so gut wie nichts in der Herstellung. Der Umsatz ist mit 16.2 Prozent pro Jahr gewachsen, doch die beträgt nur 18.3 Prozent, weil das Unternehmen gewaltige Summen zurück in die Entwicklung steckt.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 5 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 23. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
Die Buffett-Analyse zu Arm Holdings ansehen
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