Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 26. Sept. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
BHP· Rohstoffe
BHP Group
BHP fördert Erz von Weltklasse mit einer operativen Marge von 41%, aber Sie zahlen das 21-Fache der Gewinne für ein Geschäft, dessen Umsatz schrumpft.
Buffett-Fit
Teilweiser Fit
Eigentümer
84
Beständigkeit
47
Management
53
Preis
50
Score aktualisiert am 26. Sept. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Rohstoffe-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Wenn mir BHP ganz gehörte, wäre ich mit den Minen zufrieden und mit der Kasse unruhig.
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Der Beständigkeitswert von 47 ist der ehrliche Teil dieser Geschichte.
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Das Management wandelt Gewinn sauber in Bargeld um, mit einem vom 1,03-Fachen des Nettogewinns, und hält die Bilanz mit einem von 0,63 nüchtern.
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Hier trete ich einen Schritt zurück. Beim 21,3-Fachen der Gewinne und einer Eigentümer-Gewinnrendite von nur 4,2% zahlen Sie ein hohes Vielfaches für einen zyklischen Rohstoffproduzenten, und der Bewertungswert von 50 bestätigt das.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
6- 1Kostengünstige Lagerstätten von Weltklasse zeigen sich in einer von 82,7% und einer von 41,3%, selten in irgendeiner Branche.
- 2Eine durchschnittliche von 22,0% über fünf Jahre beweist, dass die Minen historisch wirklich hervorragende Vermögenswerte waren.
- 3Die Bilanz ist solide: die Nettoverschuldung beträgt nur das 0,67-Fache des EBITDA und die Zinsen sind 25,5-fach gedeckt.
- 4Der freie Cashflow entspricht dem 1,03-Fachen des ausgewiesenen Nettogewinns, sodass die Gewinne durch echtes Bargeld gedeckt sind, nicht durch Buchungsposten.
Contra
7- 1Die Bewertung ist hoch: das 21,3-Fache der Gewinne und eine Eigentümerrendite von 4,2% für einen zyklischen Bergbaukonzern bieten keine .
- 2Der Gewinn je Aktie ist um 6,0% pro Jahr gefallen, das Geschäft ist also geschrumpft, nicht gewachsen.
- 3Der Umsatz schrumpft um 2,7% jährlich, ein Zeichen, dass der Zyklus gegen das Unternehmen arbeitet.
- 4Die Gewinne sind fragil: der Gewinn je Aktie ist in einem einzigen Abschwung um bis zu 38,8% gefallen.
Kursverlauf
$86.07+75,3 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
BHP holt Eisenerz, Kupfer und Kohle aus einigen der kostengünstigsten Minen der Welt und verkauft sie an die globalen Rohstoffmärkte. Der Beweis für die Gesteinsqualität steht in den Zahlen: eine von 82,7% und eine von 41,3%, Werte, die kaum ein Hersteller je erreicht. Der Haken ist, dass BHP den Preis seiner Produkte nicht selbst festlegt. Wenn die Rohstoffpreise fallen, fallen diese fetten Margen mit, und der Umsatz ist bereits mit 2,7% pro Jahr rückläufig.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 3 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 5. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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