Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 26. Sept. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
CSCO· Technologie
Cisco
Cisco ist ein solider Klempner des Internets mit 64% Bruttomarge, doch bei dem 39-fachen Gewinn verlangt der Markt ein Vermoegen für ein Wachstum im Schneckentempo.
Buffett-Fit
Teilweiser Fit
Eigentümer
72
Beständigkeit
63
Management
90
Preis
4
Score aktualisiert am 26. Sept. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Technologie-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Gehörte mir ganz Cisco, wäre ich mit der Kasse zufrieden. Der freie Cashflow beträgt das 1,31-fache des ausgewiesenen Gewinns, was mir sagt, dass die Gewinne echtes Geld sind und keine Bilanzfiktion.
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Die Beständigkeitsnote von 63 liegt im Mittelfeld, und das erscheint mir stimmig.
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Das ist der hellste Teil der Geschichte, und er verdient die Management-Note von 90.
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Hier ziehe ich den Hut und gehe. Beim 39-fachen Gewinn beträgt die Eigentümerrendite magere 2,83%, weniger als ein Schatzbrief zahlt und ohne jede seiner Gewissheit, und das Unternehmen ist mit fast dem 42-fachen des operativen Gewinns bepreist.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
7- 1Eine von 64% zeigt, dass die Produkte einen echten Aufpreis durchsetzen und das Geschäft fast alles Berechnete behält.
- 2Eine von 23% spiegelt eine disziplinierte, profitable Franchise wider und keine, die dem Volumen hinterherjagt.
- 3Der freie Cashflow beträgt das 1,31-fache des Nettogewinns und bestätigt, dass die ausgewiesenen Gewinne durch echtes Geld gedeckt sind.
- 4Eine von 19% über fünf Jahre belegt, dass das Geschäft Kapital in der Vergangenheit gut verzinst hat.
Contra
7- 1Beim 39-fachen Gewinn beträgt die Eigentümerrendite nur 2,83%, das heißt, Sie zahlen einen steilen Preis für sehr wenig laufende Rendite.
- 2Das Unternehmen wird mit fast dem 42-fachen des operativen Gewinns gehandelt, eine Bewertung, die ein Wachstum verlangt, das dieses Geschäft nicht liefert.
- 3Der Umsatz wächst nur 3,3% im Jahr, sodass fast die gesamte Rendite aus der bereits gedehnten Bewertung kommen muss und nicht aus dem Geschäft.
- 4Der Gewinn je Aktie ist um verschwindende 0,5% im Jahr gewachsen und lässt kaum einen organischen Motor, der das Vielfache rechtfertigt.
Kursverlauf
$112+103,7 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Cisco verkauft die Switches, Router und Sicherheitstechnik, die Daten durch Unternehmensnetze bewegen, und packt zunehmend Software und Abonnements auf diese Hardware obendrauf. Die Ökonomie des Geschäfts ist wirklich gut: 64% und 23% zeigen ein Unternehmen, das von jedem berechneten Dollar ein dickes Stück behält. Das Problem ist, dass der Motor kaum vorankommt, der Umsatz wächst nur 3,3% im Jahr und der Gewinn je Aktie kriecht mit einem halben Prozent dahin.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 3 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 5. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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