Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 29. Okt. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
GS· Financial Services
The Goldman Sachs Group
Goldman Sachs ist ein brillantes Handelshaus, das auf einer 6-fachen Hebelwirkung reitet, und eine negative Eigentümerrendite von -15,9% sagt mir, dass das Geld verschwindet, bevor es überhaupt bei mir ankommt.
Buffett-Fit
Schwacher Fit
Eigentümer
37
Beständigkeit
55
Management
49
Preis
33
Score aktualisiert am 29. Okt. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Financial Services-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Wenn mir Goldman ganz gehören würde, würde mich beunruhigen, dass das Geschäft nur eine Rendite auf das eingesetzte Kapital von 0,9% in den letzten zwölf Monaten und 2,2% über fünf Jahre erzielt.
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Goldman besteht seit 1869 und die Marke öffnet noch immer Türen, weshalb die Beständigkeit 55 erreicht und nicht weniger.
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Das Management hat die Aktienzahl um 2,8% pro Jahr verringert, was ich normalerweise begrüße, aber Aktien zurückzukaufen, während der freie Cashflow im Verhältnis zum Nettogewinn bei -2,75 negativ ist, heißt sich zu verschulden, um zurückzukaufen, nicht Überschuss auszuschütten.
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Hier gibt es keine für einen Käufer mit Eigentümerblick.
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- Graham, Lynch und Greenblatt zur selben Aktie
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
6- 1Die von 55,5% spiegelt eine echt hochwertige Beratungs- und Handelsfranchise mit realer Markenkraft wider.
- 2Der Umsatz wuchs mit 17,8% pro Jahr und zeigt, dass die Franchise mehr Aktivität einfangen kann, wenn die Märkte mitspielen.
- 3Die von 20,5% ist solide für ein Kapitalmarktgeschäft und zeigt Kostendisziplin im Kern.
- 4Die Aktienzahl ist um 2,8% pro Jahr geschrumpft, sodass der Anteil je Aktie selbst bei gleichbleibendem Personal wächst.
Contra
7- 1Die Bewertung ist teuer für das, was ein Eigentümer behält: die Eigentümerrendite ist negativ bei -15,9%, während das bei 17,0 liegt, daher ist eine Bewertungsnote von 33 verdient.
- 2Die Rendite auf das eingesetzte Kapital beträgt nur 0,9% in den letzten zwölf Monaten und 2,2% über fünf Jahre, weit unter dem, was ich ein wunderbares Geschäft nennen würde.
- 3Die finanzielle Gesundheit erreicht glatte 0: das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital beträgt das 6,1-fache, Nettoverschuldung zu EBITDA das 29,8-fache und die Liquidität dritten Grades 0,02.
- 4Eine Zinsdeckung von 0,34 bedeutet, dass der operative Gewinn nicht einmal die Zinsen deckt, eine fragile Stelle, falls die Finanzierungskosten steigen.
Kursverlauf
$928+127,9 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Goldman verdient sein Geld mit der Beratung bei Transaktionen, dem Handel mit Wertpapieren, der Platzierung von Emissionen und zunehmend mit der Verwaltung fremder Vermoegen gegen Gebühren. Die von 20,5% wirkt respektabel und der Umsatz wuchs mit einem Tempo von 17,8%, doch der Umsatz einer Bank ist geliehenes Geld, das arbeiten muss, sodass das Schlagzeilenwachstum mehr verziert als erklärt. Der eigentliche Motor ist die Vermittlungsmarge und die Gebühreneinnahme, und beide schwanken stark mit den Märkten.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 6 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 29. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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