Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 26. Sept. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
KLAC· Technologie
KLA
KLA ist eine großartige Mautstation für die Fertigung jedes modernen Chips, beim 54-Fachen des Gewinns wie eine Gewissheit bepreist.
Buffett-Fit
Starker Fit
Eigentümer
98
Beständigkeit
90
Management
81
Preis
0
Score aktualisiert am 26. Sept. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Technologie-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Wäre ich Eigentümer von ganz KLA, würde ich wegen des Geschäfts gut schlafen und wegen des Preises, den ich dafür zahlen müsste, schlecht.
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Die Dauerhaftigkeit ist hier echt und verdient ihre Note von 90. Je komplexer die Chips werden, desto höher die Kosten eines übersehenen Defekts, weshalb sich die Fabriken stärker auf die Werkzeuge von KLA stützen, und eine von 36,3 Prozent zeigt, dass der breit und gut verteidigt ist.
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Das Management war ein guter Verwalter, hat den Umsatz mit 15,1 Prozent und den Gewinn mit 22,7 Prozent gesteigert und dabei stetig Aktien zurückgekauft.
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Hier muss ich deutlich werden: Zu diesem Preis gibt es keine .
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
7- 1Eine von 61,8 Prozent zeigt, dass die Prozesskontroll-Werkzeuge von KLA Spitzenpreise verlangen, die kaum ein Rivale erreichen kann.
- 2Eine von 42,1 Prozent bedeutet, dass mehr als 40 Cent jedes Umsatz-Euros als operativer Gewinn ankommen.
- 3Eine von 36,3 Prozent in diesem Jahr und 34,6 Prozent über fünf Jahre beweist, dass das Kapital hervorragende Renditen erzielt.
- 4Ein in Höhe von 92 Prozent des Nettogewinns bestätigt, dass der ausgewiesene Gewinn zu echtem, verfügbarem Geld wird.
Contra
6- 1Die Aktie ist teuer: Ein von 54 und eine Eigentümerrendite von nur 1,49 Prozent lassen keine und verlangen Jahre makellosen Wachstums, nur um die Null zu halten.
- 2Ein EV-zu- von 48,9 besagt, dass das gesamte Unternehmen auf Perfektion bepreist ist, weit über dem, was ein nüchterner Käufer zahlen würde.
- 3Die Gewinne sind in einem Abschwung schon um bis zu 15,9 Prozent gefallen, eine Erinnerung daran, dass dieses Geschäft im Halbleiterzyklus reitet und die schlechten Jahre real sind.
- 4Ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 1,05 ist höher, als ich es gern sehe, auch wenn die Deckung stark ist, und es erhöht das Risiko, wenn der Zyklus hart kippt.
Kursverlauf
$207-36,5 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
KLA verkauft die Inspektions- und Messmaschinen, mit denen Halbleiterfabriken Defekte aufspüren und Strukturen vermessen, während Chips entstehen, und kaum ein hochmoderner Wafer wird ohne ihre Werkzeuge gefertigt. Das Unternehmen erzielt eine von 61,8 Prozent und eine von 42,1 Prozent, weil es den Löwenanteil der Prozesskontrolle beherrscht, ein kleiner, aber unverzichtbarer Teil des Budgets jeder Fabrik. Ein wachsender Berg an Service- und Softwareerlösen reitet auf der installierten Basis, das Nächste, was diese Branche an einer Mietzahlung kennt.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 2 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 4. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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