Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 26. Sept. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
LRCX· Technologie
Lam Research
Lam Research kassiert bei jedem gefertigten Chip eine Maut und verdient 42,8 Prozent Rendite auf das Kapital, die der Markt mit dem 59-fachen Gewinn bewertet hat.
Buffett-Fit
Starker Fit
Eigentümer
92
Beständigkeit
80
Management
90
Preis
0
Score aktualisiert am 26. Sept. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Technologie-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Besasse ich Lam ganz, ware ich vom Geschaft begeistert und vom Einstiegspreis verstimmt.
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Sobald eine Fabrik die Atz- und Abscheidewerkzeuge von Lam fur einen Prozessknoten qualifiziert hat, bedeutet ihr Ausbau die Requalifizierung einer ganzen Produktionslinie, daher bleibt der Kunde meist uber die Lebensdauer des Knotens und des nachsten hinweg.
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Das Management verhalt sich hier so, wie ich es mag. Es hat die Aktienzahl um 2,7 Prozent pro Jahr verringert, tragt nur eine bescheidene vom 0,35-fachen des Eigenkapitals und sitzt in einer Nettoliquiditat vom minus 0,13-fachen des EBITDA, bei einer 44-fachen Zinsdeckung.
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Zu diesem Preis gibt es keine , und das ist das ganze Problem.
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- Die ganze Begründung zu allen vier Säulen
- Graham, Lynch und Greenblatt zur selben Aktie
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
6- 1Rendite auf das eingesetzte Kapital von 42,8 Prozent, das Markenzeichen eines Geschafts, das wenig zum Wachsen braucht
- 2 von 49,98 Prozent und von 34,26 Prozent zeigen echte
- 3 vom 1,01-fachen des Nettogewinns, der ausgewiesene Gewinn ist also echtes Bargeld und keine Bilanzgeschichte
- 4Aktienzahl schrumpft um 2,7 Prozent pro Jahr und hebt den Gewinn je Aktie um 11,3 Prozent bei nur 6 Prozent Umsatzwachstum
Contra
6- 1Der Preis ist der Knackpunkt: das 59-fache des Gewinns und eine Eigentumergewinnrendite von 1,36 Prozent lassen keinen Raum fur Fehler
- 2Ein EV zu von 67 bedeutet, dass das gesamte Unternehmen mit siebenundsechzig Jahren operativem Gewinn bewertet wird
- 3Zutiefst zyklische Nachfrage, gebunden an Chip-Investitionen, mit einem Gewinn, der in einem schwachen Jahr bereits um bis zu 12,6 Prozent gefallen ist
- 4Ein Umsatzwachstum von nur 6 Prozent pro Jahr rechtfertigt kein Wachstumsaktien-Vielfaches
Kursverlauf
$347+531,6 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Lam verkauft die Atz- und Abscheidemaschinen, die die Schaltkreise in jedem fortschrittlichen Halbleiter einkerben und schichten, und kassiert danach einen langen Schweif aus margenstarkem Service, Ersatzteilen und Aufrustungen auf der installierten Basis. Diese Rasierer-und-Klinge-Anordnung wirft eine von 49,98 Prozent und eine von 34,26 Prozent ab, bei einem von 1,01 mal dem Nettogewinn. Der Umsatz ist nur um etwa 6 Prozent pro Jahr gewachsen, doch der Gewinn je Aktie stieg um 11,3 Prozent, weil Ruckkaufe die Aktienzahl verringerten.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 2 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 4. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
Die Buffett-Analyse zu Lam Research ansehen
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