Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
MU· Technologie
Micron Technology
Micron ist ein solides Speicherchip-Geschäft, bepreist wie ein ewiger Gewinner, mit einer Eigentümerrendite von nur 0,15%.
Buffett-Fit
Schwacher Fit
Eigentümer
48
Beständigkeit
26
Management
60
Preis
0
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Technologie-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Wenn mir ganz Micron gehörte, wäre ich über den aktuellen Geldstrom erfreut, aber skeptisch, ob er anhält.
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Hier liegt die Schwachstelle, und die Beständigkeitsnote von 26 sagt das auch.
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Das Management erhält eine ausreichende Note von 60. Die Bilanz ist konservativ, mit einer zum Eigenkapital von nur 0,15 und einer Zinsdeckung von fast dem 80-Fachen, und sie haben die Eigentümer nicht verwässert, da die Aktienzahl sogar leicht schrumpft.
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Hier gibt es keine. Bei einem von 45,3 und einer Eigentümerrendite von 0,15% zahlt man einen Luxuspreis für Spitzengewinne in einem zyklischen Rohstoff, und das EV zu von 110,8 bestätigt es.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
7- 1Die Profitabilität am Hochpunkt des Zyklus ist auffallend, mit einer von 58,4% und einer von 48,5%.
- 2Die Kapitalrenditen dieses Jahres sind mit 27,7% hervorragend und spiegeln die starke Nachfrage nach Hochbandbreitenspeicher wider.
- 3Die Bilanz ist eine Festung, mit einer zum Eigenkapital von nur 0,15 und einer sogar negativen Nettoverschuldung von -0,05 des EBITDA.
- 4Die Zinsen sind fast 80-fach gedeckt, sodass es kein nennenswertes Solvenzrisiko gibt.
Contra
7- 1Der Preis ist das ganze Problem: ein von 45,3, eine Eigentümerrendite von 0,15% und ein EV zu von 110,8 verdienen eine Bewertungsnote von 0.
- 2Die Beständigkeit ist mit einer Note von 26 schwach, weil Speicher ein Rohstoff ohne dauerhafte ist.
- 3Die von 27,7% in diesem Jahr beschönigt das Bild; der Fünfjahresdurchschnitt liegt bei nur 6,0%, das ist die ehrliche Zahl über den Zyklus.
- 4Die Gewinne sind in vergangenen Abschwüngen um mehr als 100% eingebrochen, ein epsMaxDecline von -1,68, und können es wieder tun.
Kursverlauf
$1,075+1.432,9 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Micron stellt DRAM- und NAND-Speicherchips her und verkauft sie an Handys, Rechenzentren, Autos und PCs. Im Moment ist die Nachfrage nach Hochbandbreitenspeicher glühend heiß, und man sieht es an den Zahlen: eine von 58,4% und eine von 48,5% am Hochpunkt des Zyklus. Das Problem ist, dass Speicher ein Rohstoff ist und diese Margen ein Spitzenwert sind, kein Dauerzustand.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 3 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 5. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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