Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
PANW· Technologie
Palo Alto Networks
Palo Alto Networks ist ein solides Sicherheitsgeschäft, das mit dem 140-Fachen des Gewinns auf Perfektion gepreist ist.
Buffett-Fit
Schwacher Fit
Eigentümer
46
Beständigkeit
27
Management
80
Preis
0
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Technologie-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Wer hier das ganze Unternehmen kauft, zahlt etwa das 140-Fache des Gewinns für ein Geschäft, das ihm rund 2% an Eigentümergewinn und 0,7% an ausgewiesener Gewinnrendite zurückgibt.
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Der Beständigkeitswert von 27 ist die Zahl, die mich am meisten beunruhigt.
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Das Management verdient hier eine 80, und das zu Recht. Die Bilanz trägt fast keine Schulden, mit einem von 0,04 und einer mehr als tausendfachen Zinsdeckung, und sie haben den Gewinn mit dem Dreifachen des Nettogewinns in Bargeld verwandelt.
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Hier gibt es keine , gar keine, und deshalb ist der Bewertungswert null.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
6- 1Eine softwaretypische von 73,5% verschafft dem Geschäft mit zunehmender Größe echte operative Hebelwirkung.
- 2Ein Umsatz, der mit rund 21% pro Jahr wächst, zeigt echte Nachfrage nach der Plattform.
- 3Der freie Cashflow beträgt das Dreifache des Nettogewinns, sodass die tatsächliche Bargelderzeugung weit stärker ist, als die ausgewiesenen Gewinne vermuten lassen.
- 4Eine Festungsbilanz mit einem von nur 0,04 und einer Zinsdeckung von über dem 1.200-Fachen lässt kein Solvenzrisiko.
Contra
7- 1Die Bewertung ist das überragende Problem: ein von etwa 140 und eine Eigentümergewinnrendite unter 2% lassen keine , und deshalb ist der Bewertungswert null.
- 2Die Beständigkeit erreicht nur 27, eine Warnung, dass der in einem Feld, das sich alle paar Jahre neu erfindet, möglicherweise nicht hält.
- 3Die Kapitalrenditen sind schwach, 5,8% auf Zwölfmonatssicht und 9,3% über fünf Jahre, weit unter dem, was ein echtes Franchise hervorbringt.
- 4Eine von nur 14,4% zeigt, dass der größte Teil dieses üppigen Bruttogewinns verbraucht wird, bevor er beim Eigentümer ankommt.
Kursverlauf
$403+391,0 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Palo Alto Networks verkauft Firewalls, Cloud-Sicherheit und KI-gestützte Bedrohungserkennung, zunehmend über Software-Abonnements mit einer von 73,5%. Der Umsatz wuchs um rund 21% pro Jahr, doch die beträgt magere 14,4%, sodass ein Großteil des Bruttogewinns noch für Vertrieb und Forschung ausgegeben wird, bevor er beim Eigentümer ankommt. Das ist ein schnell wachsendes Unternehmen, das noch nicht gelernt hat, viel von dem zu behalten, was es verdient.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 2 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 4. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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