Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
SNDK· Technologie
Sandisk
Sandisk verkauft Speicherchips mit einer grundsoliden Bilanz, doch ein Preis von 53,9 mal dem Gewinn verlangt, dass man für ein zutiefst zyklisches Geschäft zu viel bezahlt.
Buffett-Fit
Teilweiser Fit
Eigentümer
45
Beständigkeit
9
Management
35
Preis
20
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Technologie-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Wenn mir Sandisk ganz gehören würde, bewunderte ich die vorhandene Barschaft und verlöre wegen der Gewinne den Schlaf.
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Die Beständigkeit erreicht aus gutem Grund nur 9 von 100. Der Umsatz ist mit einer jährlichen Rate von 6,8 Prozent geschrumpft, die über fünf Jahre liegt bei minus 4,4 Prozent, und die Gewinnhistorie springt heftig von Spitze zu Tal.
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Das Management führt ein sauberes Buch, mit null im Verhältnis zum Eigenkapital und Nettobarmitteln, was ich respektiere.
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Bei 53,9 mal dem Gewinn gibt es hier keine . Die Eigentümer-Gewinnrendite ist tatsächlich negativ, bei etwa minus 0,05 Prozent, was bedeutet, dass ich einen Aufpreis für ein Geschäft zahlen würde, das in diesem Jahr praktisch keinen Eigentümergewinn erzeugt hat.
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- Die ganze Begründung zu allen vier Säulen
- Graham, Lynch und Greenblatt zur selben Aktie
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
6- 1Grundsolide Bilanz mit null im Verhältnis zum Eigenkapital und Nettobarmitteln, gezeigt durch eine Nettoverschuldung zum EBITDA von minus 0,68.
- 2Sehr starke Liquidität, mit einer Liquiditätskennzahl von 4,78, die die kurzfristigen Verpflichtungen um ein Vielfaches deckt.
- 3Eine Zinsdeckung von 43,5 macht den Schuldendienst selbst in einem Abschwung zur Nebensache.
- 4Die Ertragskraft an der Oberfläche ist heute hoch, mit einer von 56 Prozent und einer von 41 Prozent.
Contra
7- 1Die Aktie ist mit 53,9 mal dem Gewinn teuer, während die Eigentümer-Gewinnrendite mit etwa minus 0,05 Prozent negativ ist, sodass der Preis einen perfekten Zyklus unterstellt.
- 2Die Beständigkeit erreicht nur 9 von 100, die zentrale Schwäche dieses Geschäfts.
- 3Die über fünf Jahre liegt bei minus 4,4 Prozent, ein Beweis, dass ein voller Speichereinbruch die Renditen schon einmal ausgelöscht hat.
- 4Der freie Cashflow betrug nur etwa 7 Prozent des Nettogewinns, sodass sich der ausgewiesene Gewinn nicht in Barmittel verwandelt.
Kursverlauf
$1,720+4.593,0 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Sandisk stellt NAND-Flash-Speicher und Speicherprodukte her und verkauft sie, also die Chips, die in Telefonen, Notebooks, Kameras und Rechenzentren stecken. Aktuell verdient das Unternehmen eine von 56 Prozent und eine von 41 Prozent, was üppig aussieht, doch Speicher ist ein Rohstoff, und diese Margen schwanken heftig mit dem Preis für Flash. Eine von minus 4,4 Prozent über fünf Jahre sagt einem, dass dieses Geschäft bereits einen vollen Einbruch durchlebt hat, auch wenn die Kapitalrendite der letzten zwölf Monate heute gesunde 31 Prozent ausweist.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 3 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 5. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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