Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026
SPOT· Kommunikation
Spotify
Spotify's business model lacks a durable moat and its valuation is stretched with a P/E of 32.3.
Buffett-Fit
Teilweiser Fit
Eigentümer
19
Beständigkeit
27
Management
85
Preis
15
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Kommunikation-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
If we owned Spotify entirely, we'd focus on improving profitability and exploring ways to enhance user engagement to drive higher margins.
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Spotify's durability is questionable due to intense competition from other streaming platforms and potential shifts in consumer preferences.
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Management has shown discipline with a low debt/equity ratio of 0.06 and strong interest coverage of 77.6, indicating prudent financial management.
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The current P/E of 32.3 and yield of 3.27% suggest a high valuation without a sufficient margin of safety.
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- Das 5-Jahres-Kursziel und die Rendite, die daraus folgt
- Was die Einschätzung ändern würde
- Graham, Lynch und Greenblatt zur selben Aktie
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
5- 1Large user base of 406 million monthly active users.
- 2Strong financial health with net debt/EBITDA of -1.74.
- 3High interest coverage ratio of 77.6.
- 4Revenue CAGR of 15.47% over the past five years.
Contra
5- 1P/E of 32.3 suggests high growth expectations, not aligned with profitability history.
- 2 5-year average of 2.4% is below sector top-quintile.
- 3Gross margin of 32.3% is significantly below the sector's top-quintile cutoff of 74.1%.
- 4Inconsistent profitability with at least one loss year in the past five years.
Kursverlauf
$473+103,1 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Spotify operates through Premium and Ad-Supported segments, offering music and podcast streaming services. With 406 million monthly active users, it generates revenue from subscriptions and advertising. The Premium segment provides ad-free streaming, while the Ad-Supported segment offers free access with ads. Despite a large user base, its gross margin of 32.3% is below sector top-quintile, indicating pressure on profitability.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 3 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 5. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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