Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
TD· Financial Services
The Toronto-Dominion Bank
Toronto-Dominion ist eine große kanadische Bank, die magere 0,72 Prozent Rendite auf das Kapital erwirtschaftet und dabei mit fast dem 18-Fachen der Gewinne bewertet wird.
Buffett-Fit
Schwacher Fit
Eigentümer
33
Beständigkeit
71
Management
27
Preis
35
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Financial Services-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Wäre ich der alleinige Eigentümer von Toronto-Dominion, sähe ich es ungern, dass sie 0,72 Prozent auf das Kapital verdient, das ich arbeiten lasse, gegenüber einem Fünfjahreswert von nur 2,2 Prozent.
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Die Franchise selbst ist beständig. Menschen wechseln ihr Girokonto nicht oft, und diese Treue zeigt sich in einem respektablen Beständigkeitswert von 71.
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Das Management erhält hier eine 27, und die Zahlen erklären, warum. Der freie Cashflow fiel im Verhältnis zum Nettogewinn negativ aus, mit einem Verhältnis von freiem Cashflow zu Nettogewinn von minus 3,50, und eine Zinsdeckung von 0,38 ist für einen Kreditgeber alarmierend.
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Hier gibt es keine . Die Eigentümerrendite ist mit minus 27 Prozent negativ, ich soll also für Geld zuzahlen, das das Geschäft derzeit nicht für die Eigentümer erwirtschaftet, und ein von 17,6 ist ein voller Preis für eine Bank, die 0,72 Prozent auf das Kapital verdient.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
6- 1Das Einlagengeschäft ist treu, was sich in einem soliden Beständigkeitswert von 71 und in Kunden niederschlägt, die selten die Bank wechseln.
- 2Der Umsatz ist mit 24,8 Prozent gewachsen, was zeigt, dass die Erlösbasis weiter zulegt.
- 3Der Gewinn je Aktie ist im gemessenen Zeitraum trotz der jüngsten Gewinnverengung um 10,6 Prozent gestiegen.
- 4Die Aktienzahl ist um etwa 1,4 Prozent pro Jahr geschrumpft, sodass das Management die Eigentümer zumindest nicht verwässert.
Contra
7- 1Die Bewertung ist unerbittlich: ein von 17,6 und ein EV-zu- von 22,1 sind ein voller Preis für eine Bank, und der Bewertungswert von 35 sagt, dass man zu viel bezahlt.
- 2Die Eigentümerrendite ist mit minus 27 Prozent negativ, was bedeutet, dass das Geschäft zu diesem Preis kein Geld für die Eigentümer erwirtschaftet.
- 3Die Rendite auf das investierte Kapital beträgt im letzten Jahr nur 0,72 Prozent und über fünf Jahre nur 2,2 Prozent, was für jedes Geschäft mager ist.
- 4Die finanzielle Gesundheit erreicht eine glatte 0, die schlechtestmögliche Bewertung, getrieben von den folgenden Kennzahlen.
Kursverlauf
$118+70,3 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Toronto-Dominion verdient sein Geld so, wie es Banken seit jeher tun: Sie nimmt günstig Einlagen herein und verleiht sie zu einem höheren Satz weiter, ergänzt um Vermögensverwaltung und ein großes US-Privatkundengeschäft. Die ausgewiesene liegt bei etwa 16,5 Prozent und der Umsatz ist mit 24,8 Prozent gewachsen, doch bei einer Bank sagen die Schlagzeilen-Margen wenig aus, solange man nicht sieht, was die Kredite tatsächlich abwerfen. Entscheidend ist hier, dass die Rendite auf das investierte Kapital im letzten Jahr nur 0,72 Prozent beträgt, was bedeutet, dass die Kreditmaschine kaum ihren Unterhalt verdient.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 3 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 5. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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