Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 29. Okt. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
TMO· Gesundheit
Thermo Fisher Scientific
Thermo Fisher ist eine solide Labor-Mautstelle zum Preis eines Juwels, denn der Markt zahlt das 26-Fache der Gewinne für ein Geschäft, das nur 7,3 Prozent auf das Kapital verdient.
Buffett-Fit
Teilweiser Fit
Eigentümer
33
Beständigkeit
66
Management
53
Preis
25
Score aktualisiert am 29. Okt. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Gesundheit-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Wenn mir ganz Thermo Fisher gehörte, würde ich fragen, was mein Kapital tatsächlich verdient, und die Antwort ist ernüchternd.
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Die Beständigkeit ist hier echt, aber gewöhnlich. Kunden bestellen Verbrauchsmaterialien und Instrumente nach, was für gewisse sorgt, und eine Liquiditätsquote von 1,53 bedeutet, dass die Rechnungen bezahlt werden.
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Das Management wandelt 93 Cent von jedem ausgewiesenen Gewinn-Dollar in echtes Bargeld um, was ich respektiere, und es hat die Aktienzahl um etwa 1,2 Prozent pro Jahr gesenkt.
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Hier gibt es keine , und ich werde nicht so tun, als ob.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
6- 1Die Bargewinne sind echt, mit einem von 93,4 Prozent des ausgewiesenen Nettogewinns, sodass die Gewinne keine buchhalterische Illusion sind.
- 2Es bestehen echte Wechselkosten, da Labore sich auf installierte Instrumente standardisieren und passende Verbrauchsmaterialien nachbestellen, was die von 39,4 Prozent stützt.
- 3Eine von 17,8 Prozent zeigt, dass das Geschäft ein solides Stück von jedem Umsatz-Dollar behält.
- 4Die Aktienzahl wurde um etwa 1,2 Prozent pro Jahr gesenkt, sodass das Management etwas Kapital zurückgibt, statt die Eigentümer nur zu verwässern.
Contra
6- 1Der Preis ist das Problem vor allem anderen, beim 26,4-Fachen der Gewinne und einer Eigentümerrendite von nur 3,48 Prozent, unter einer risikofreien Staatsanleihe, mit einem EV zu von 27,2.
- 2Die beträgt nur 7,3 Prozent im letzten Jahr und 8,1 Prozent über fünf Jahre, viel zu niedrig, um ein Aufschlags-Vielfaches zu rechtfertigen.
- 3Der Gewinn je Aktie ist tatsächlich um 2,4 Prozent pro Jahr geschrumpft, das Gegenteil des Wachstums, für das ich mehr zahlen möchte.
- 4Der Umsatz bewegt sich kaum und wächst nur um 3,2 Prozent, also wird das Wachstum die teure Bewertung nicht retten.
Kursverlauf
$709+15,0 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Thermo Fisher verkauft die Instrumente, Reagenzien, Verbrauchsmaterialien und Laborleistungen, ohne die Pharmafirmen, Krankenhäuser und akademische Labore nicht arbeiten können, und ein großer Teil dieser Umsätze wiederholt sich, weil Kunden Jahr für Jahr Nachschub bestellen. Die Ökonomie ist ordentlich, aber nicht außergewöhnlich, mit einer von 39,4 Prozent und einer von 17,8 Prozent, was zeigt, dass sie ein echtes Stück abbekommen, aber reichlich Wettbewerb haben. Das Problem ist, dass das Wachstum ins Stocken geraten ist, mit einem Umsatz, der nur um 3,2 Prozent wächst, und einem Gewinn je Aktie, der tatsächlich um 2,4 Prozent pro Jahr schrumpft.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 6 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 29. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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