Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 29. Okt. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
WDC· Technologie
Western Digital
Western Digital baut Festplatten in einem gnadenlosen Rohstoffzyklus, und bei einer Eigentümerrendite von 0,7 Prozent setzt der Preis einen Boom voraus, der vielleicht nicht anhält.
Buffett-Fit
Teilweiser Fit
Eigentümer
39
Beständigkeit
23
Management
38
Preis
15
Score aktualisiert am 29. Okt. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Technologie-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Gehörte mir die ganze Western Digital, würde ich bemerken, dass von jedem Dollar ausgewiesenen Gewinns nur 69 Cent als auftauchen und dass die Eigentümerrendite zu diesem Preis lediglich 0,7 Prozent beträgt.
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Der Beständigkeitswert von 23 ist der Kern des Problems. Die über fünf Jahre liegt bei nur 3,4 Prozent, was bedeutet, dass dieses Geschäft über einen vollen Zyklus kaum seine Kapitalkosten verdient hat, auch wenn die Zahl der letzten zwölf Monate von 27,9 Prozent den gegenwärtigen Moment schmückt.
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Das Management verdient eine 38. Die Aktienzahl ist um rund 3,3 Prozent pro Jahr gestiegen, die Eigentümer werden also verwässert statt herausgekauft, und die Marktkapitalisierung liegt unter den kumulierten einbehaltenen Gewinnen, was bedeutet, dass die reinvestierten Gewinne keinen Dollar Wert je einbehaltenem Dollar geschaffen haben.
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Hier gibt es keine , hier gibt es eine Gefahrenmarge. Ein von 28 und ein EV/ von 78 auf Zyklushochgewinne, gepaart mit einer Eigentümerrendite von 0,7 Prozent, bedeuten, dass man einen Aufpreis für einen Rohstoff am höchsten Punkt seines Zyklus zahlt.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
6- 1Die von 31 Prozent und die von 45 Prozent der letzten zwölf Monate zeigen, dass das Geschäft echtes Geld druckt, wenn der Speicherzyklus günstig ist.
- 2Die Bilanz ist konservativ, mit einem von nur 0,18 und einer leicht negativen Nettoverschuldung zum EBITDA von -0,06, sodass das Unternehmen im Grunde netto schuldenfrei ist.
- 3Eine Zinsdeckung von 16 bedeutet, dass die maßvolle Schuldenlast kaum ein Risiko finanzieller Not birgt.
- 4Die der letzten zwölf Monate von 27,9 Prozent zeigt die hohen Renditen, die am Zyklushoch verfügbar sind.
Contra
7- 1Die Bewertung ist das erste und größte Problem: eine Eigentümerrendite von 0,7 Prozent, ein von 28 und ein EV/ von 78 bedeuten, dass man einen steilen Preis für Zyklushochgewinne zahlt.
- 2Eine über fünf Jahre von nur 3,4 Prozent zeigt, dass dieses Geschäft über einen vollen Zyklus kaum seine Kapitalkosten verdient, weit unter den 27,9 Prozent der letzten zwölf Monate.
- 3Der Umsatz ist um 13,4 Prozent pro Jahr gesunken, was die tiefen, wiederkehrenden Talsohlen eines Rohstoff-Speichergeschäfts bestätigt.
- 4Die Gewinne sind fragil, mit einem schlimmsten historischen Rückgang von über 200 Prozent, sodass die heutigen Gewinne nichts über die von morgen verbürgen.
Kursverlauf
$395+831,5 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Western Digital verkauft Datenspeicher, vor allem Festplatten und Flash-Speicher, für PCs, Rechenzentren und Verbrauchergeräte. Die von 45 Prozent und die von 31 Prozent der letzten zwölf Monate sehen heute prächtig aus, doch dies ist eine Branche von Fest oder Hunger, in der ein Umsatzrückgang von 13,4 Prozent über den Zyklus zeigt, wie tief die Talsohlen sind. Das Geld wird verdient, wenn der Zyklus heiß läuft, und wieder hergegeben, wenn er dreht.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
29. Okt. 2026: Eher nicht zu Unklar
27. Sept. 2026 → 29. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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