Buffett Brain · Relatório
Pontuação atualizada em 26/09/2026 · análise de 1/06/2026
ASML· Tecnologia
ASML
A ASML detem a unica maquina sem a qual o mundo nao consegue fabricar chips e, ainda assim, a 53 vezes os lucros, o preco pressupoe que nada jamais dara errado.
Fit Buffett
Encaixe forte
Dono
93
Durabilidade
94
Gestão
66
Preço
0
Pontuação atualizada em 26/09/2026 · análise de 1/06/2026
A checklist de Buffett
Cada número contra o critério de Buffett, e a posição entre as ações de Tecnologia na nossa base.
Quanto lucro a empresa gera por cada euro investido nela. Quanto maior, melhor.
O que sobra de cada venda depois do custo de produzir. Um número alto costuma indicar poder de preço.
O dinheiro que a empresa gera para os donos, comparado com o preço da empresa inteira.
Quanto as vendas cresceram por ano nos últimos cinco anos.
Quantos anos do lucro atual você paga pelo preço de hoje. Mais baixo significa mais barato.
Quanto a empresa deve em relação ao que é dela. Mais baixo é mais seguro.
Os quatro pilares
Como a empresa se sai em cada um dos quatro testes de Buffett.
Se voce compra a ASML, esta comprando uma cabine de pedagio sobre toda a industria de semicondutores avancados, e esse e o tipo de negocio com que um dono sonha.
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A nota de durabilidade de 94 e merecida. O monopolio da ASML sobre o EUV esta protegido por decadas de conhecimento acumulado, um de 40% em cinco anos e clientes que nao tem como trocar de fornecedor.
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A administracao conduz o balanco com prudencia, com divida de apenas 0,13 vez o patrimonio e caixa liquido em maos, de modo que a divida liquida fica abaixo de zero frente ao EBITDA.
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E aqui que eu ponho as maos nos bolsos. A 53,5 vezes os lucros e a um valor de empresa de 47 vezes o lucro operacional, o rendimento dos lucros do dono e de apenas 2,0% e o rendimento dos lucros de 1,9%, menos do que voce ganharia parado num titulo do Tesouro sem nenhum do risco ciclico.
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- Graham, Lynch e Greenblatt sobre a mesma ação
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A favor e contra
Os pontos mais fortes de cada lado, com os números por trás.
A seu favor
7- 1Um verdadeiro monopolio sobre a litografia EUV, refletido numa nota de de 93 e num poder de precificacao que lhe permite obter uma de 52,6%.
- 2Retornos sobre o capital investido de 35% neste ano e uma media de 40% em cinco anos, muito acima do custo de capital e raros em qualquer negocio industrial.
- 3 de 34,8%, que mostra que o poder de precificacao flui direto para o resultado final.
- 4Balanco solido, com divida sobre patrimonio de apenas 0,13 e caixa liquido, de modo que a divida liquida sobre EBITDA e negativa, em -0,4.
Preocupações
7- 1A avaliacao e a preocupacao dominante: com um de 53,5 e um rendimento dos lucros do dono de apenas 2,0%, o preco nao deixa nenhuma margem de seguranca e a nota de avaliacao e zero.
- 2O valor de empresa esta em 47 vezes o lucro operacional, um preco que exige anos de execucao perfeita para se justificar.
- 3O rendimento dos lucros de 1,9% esta abaixo de um titulo do Tesouro sem risco, o que significa que voce e pago menos do que o caixa para assumir um risco ciclico real.
- 4A concentracao de clientes e severa: um punhado de fabricantes de chips impulsiona os pedidos, e seus gastos oscilam com forca conforme o ciclo dos semicondutores.
Histórico de preços
$1,867+155,7%· Retorno 5 anos
Fechamentos semanais. Toque ou passe o cursor na linha para ver uma data.
O negócio
Como o negócio funciona
A ASML vende as maquinas de litografia ultravioleta extrema que todo fabricante de chips de ponta e obrigado a comprar para imprimir os transistores menores, e ninguem mais no mundo as fabrica. Esse monopolio aparece nos numeros: uma de 52,6%, uma de 34,8% e um proximo de 35% neste ano, ante uma media de cinco anos de 40%. A receita cresceu 15% ao ano de forma composta e os lucros 13%, portanto estamos diante de um negocio maravilhoso que cresce em bom ritmo.
Como esta análise mudou
A avaliação manteve-se em 3 revisões.
27 de set. de 2026 → 5 de out. de 2026
O que outros investidores diriam
A mesma empresa, avaliada por outros três métodos documentados.
Ver a análise Buffett de ASML
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