Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 26. Sept. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
AMAT· Technologie
Applied Materials
Applied Materials ist eine prächtige Mautstation auf der Chipindustrie, kostet aber erschreckende 42 Mal den Gewinn.
Buffett-Fit
Starker Fit
Eigentümer
91
Beständigkeit
83
Management
85
Preis
0
Score aktualisiert am 26. Sept. 2026 · Analyse vom 1. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Technologie-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Gehörte mir ganz Applied Materials, wäre ich mit dem Motor zufrieden und mit dem Eintrittspreis unzufrieden.
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Chips verschwinden nicht, und die Maschinen, die sie fertigen, werden mit jedem Knoten schwieriger und spezialisierter, was den Platz von Applied am Tisch schützt.
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Das Management hat wie Eigentümer gehandelt. Es hat die Aktienzahl um rund 3 Prozent pro Jahr verringert, sodass jede verbleibende Aktie einen größeren Teil des Unternehmens besitzt, und die mit dem 0,27-fachen des Eigenkapitals niedrig gehalten, bei einer mehr als 31-fachen Zinsdeckung.
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Hier gibt es keine , und ich werde nichts anderes vorgeben.
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- Graham, Lynch und Greenblatt zur selben Aktie
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
7- 1Kapitalrenditen von 21,6 Prozent im letzten Jahr und 30,6 Prozent über fünf Jahre zeigen, dass das Geschäft reinvestiertes Geld zu hohen Raten verzinst.
- 2Eine von 48,9 Prozent und eine von 29,5 Prozent spiegeln starke und eine schwer zu verdrängende Stellung in den Fabriken der Kunden wider.
- 3Eine Festungsbilanz, mit einer zum Eigenkapital von nur 0,27 und einer mehr als 31-fachen Zinsdeckung, lässt keinen Zweifel an der Solvenz.
- 4Eine Nettoverschuldung zum EBITDA von praktisch null, bei 0,01, bedeutet, dass das Unternehmen netto fast nichts schuldet.
Contra
7- 1Der Preis ist das ganze Problem: ein nahe 42 und ein EV/ von 43 zwingen dazu, für ein Geschäft, das den Gewinn um weniger als 8 Prozent steigert, teuer zu bezahlen.
- 2Die Eigentümerrendite beträgt nur 1,6 Prozent, weniger als ein Schatzwechsel, sodass die Barrückzahlung an einen Eigentümer heute dünn ist.
- 3Der Umsatz ist nur mit 5,3 Prozent pro Jahr gewachsen, ein bescheidener Fortschritt, der eine derart teure Aktie kaum rechtfertigt.
- 4Es ist eine zyklische Branche, und Aufträge für Chipanlagen können in einem Abschwung stark einbrechen, so stark die Franchise auch sein mag.
Kursverlauf
$540+327,9 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Applied Materials verkauft die Abscheidungs, Ätz und Inspektionsmaschinen, die jeder Chiphersteller braucht, um aus Sand Logik und Speicher zu machen, und verdient erneut an den Ersatzteilen und dem Service, die diese Maschinen über Jahre am Laufen halten. Die Zahlen zeigen es: eine von 48,9 Prozent und eine von 29,5 Prozent bedeuten, dass das Unternehmen vor Steuern rund dreißig Cent von jedem Umsatzdollar behält. Der Umsatz ist nur mit 5,3 Prozent gewachsen und der Gewinn je Aktie mit 7,7 Prozent, das ist also ein hochwertiges Geschäft mit gemessenem Schritt, keine Rakete.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 2 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 4. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
Die Buffett-Analyse zu Applied Materials ansehen
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