BMO
Ist Bank of Montreal (BMO) unterbewertet?
Bank of Montreal (BMO) erreicht auf Buffetts Checkliste aktuell 46 von 100 Punkten und wird mit einem KGV von 19,1 und einer Owner-Earnings-Rendite von 5,1 % gehandelt. Ob BMO unterbewertet ist, hängt vom Abstand zwischen Kurs und innerem Wert ab, den wir unten Schritt für Schritt zeigen. Nur zur Bildung, keine Anlageberatung.
Die bekannten Kennzahlen. Bank of Montreal hat ein KGV von 19,1, ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,89 und einen Unternehmenswert zum operativen Gewinn (EV/EBIT) von 19,6. Keine davon sagt allein, ob die Aktie günstig ist: Ein KGV von 30 kann für ein starkes, wachsendes Unternehmen günstig sein und für einen zyklischen Rohstoffkonzern teuer.
Owner-Earnings-Rendite. Das ist Buffetts Lieblingsblick auf den Preis: Wie viel echtes Geld verdient das Geschäft im Jahr, gemessen am Preis für die ganze Firma? Bei Bank of Montreal sind es 5,1 %. Liegt der Wert deutlich über der Rendite sicherer Staatsanleihen, spricht das für einen fairen oder günstigen Preis.
Was daraus folgt. Der Preis allein entscheidet nicht. Buffett kauft lieber ein wunderbares Unternehmen zu einem fairen Preis als ein mittelmäßiges zu einem wunderbaren Preis. Die Bewertungs-Säule in der Analyse zu BMO verbindet diese Zahlen mit der Frage, wie schnell das Unternehmen seinen Wert steigert.
So misst invest-like das
Die Bewertung wird auf invest-like.com an drei Benchmarks gemessen: der Eigentümer-Ertrags-Rendite (Buffetts bevorzugte Kennzahl, freier Cashflow geteilt durch den Unternehmenswert), dem Vielfachen des inneren Werts (DCF und Reverse-DCF) und dem Preis im Verhältnis zur zugrundeliegenden Compounding-Rate des Unternehmens.
Der Score gewichtet diese gegen die sektorspezifischen Qualitätsbenchmarks: ein KGV von 20 ist günstig für einen Software-Compounder und teuer für einen zyklischen Rohstoffproduzenten, der sektorrelative Bonus ist also entscheidend. Nur Bildung, keine Anlageberatung.
Dies ist eine Analyse zu Bildungszwecken auf Basis von Investment-Frameworks. Sie ist keine Anlageberatung oder Empfehlung und kennt Deine Situation nicht. Recherchiere selbst, bevor Du entscheidest.
