Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 18. Mai 2026
AS· Zyklischer Konsum
Amer Sports
Amer Sports owns Arc'teryx and Wilson but a 42.7x P/E and five-year ROIC averaging -0.6% put the brand premium under scrutiny.
Buffett-Fit
Schwacher Fit
Eigentümer
30
Beständigkeit
38
Management
77
Preis
58
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 18. Mai 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Zyklischer Konsum-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Holding Amer for ten years is essentially a bet on Arc'teryx becoming the Lululemon of technical outerwear, with Salomon and Wilson as supporting cash cows.
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The Arc'teryx brand has genuine staying power if the team protects price integrity and avoids overdistribution.
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Share count grew 3.2% annually, partly tied to the recent IPO. Debt/equity at 0.42 is moderate and /Net Income of 1.18x shows real cash conversion.
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A 42.7x P/E and 30.5x EV/ bake in years of margin expansion. The 2.7% owner-earnings yield does not compensate for execution risk if China spending slows or Arc'teryx category competition intensifies.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
6- 157.6% gross margin signals genuine brand-level pricing power
- 221.0% five-year revenue CAGR with Arc'teryx leading the charge
- 3/Net Income of 1.18x confirms earnings convert to cash
- 4Interest coverage of 7.14x is comfortable
Contra
5- 15-year average of -0.6% means the inflection is very recent
- 2Net income was negative in at least one of the past five years
- 342.7x P/E and 30.5x EV/ leave little margin of safety
- 4Net debt/EBITDA of 2.13x adds modest leverage risk
Kursverlauf
$27.17+81,7 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Amer Sports is the Finnish-rooted house behind Arc'teryx outerwear, Salomon footwear, and Wilson racquets, selling sports equipment, apparel, and footwear across EMEA, the Americas, China, and APAC. Gross margin sits at a healthy 57.6%, which is brand-grade, but operating margin of 10.6% reveals heavy SG&A from running multiple premium labels through wholesale and DTC channels. The Arc'teryx halo is the engine: roughly 21% revenue CAGR over five years was driven by China expansion and DTC mix shift. Inventory turns and channel discipline matter more here than at most apparel peers.
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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