Buffett Brain · Analyse
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
BABA· Zyklischer Konsum
Alibaba
Alibaba sieht bei 2,5 mal Gewinn spottbillig aus, bis man bemerkt, dass der freie Cashflow bei minus 49 Prozent des Nettogewinns liegt.
Buffett-Fit
Schwacher Fit
Eigentümer
22
Beständigkeit
79
Management
43
Preis
45
Score aktualisiert am 5. Okt. 2026 · Analyse vom 2. Juni 2026
Buffetts Checkliste
Jede Kennzahl gegen Buffetts Maßstab, und wo sie unter Zyklischer Konsum-Aktien in unserer Datenbank steht.
Wie viel Gewinn das Unternehmen auf jeden investierten Euro erwirtschaftet. Höher ist besser.
Was von jedem Verkauf nach den Herstellungskosten übrig bleibt. Ein hoher Wert spricht oft für Preismacht.
Das Geld, das das Unternehmen für seine Eigentümer verdient, im Verhältnis zum Preis der ganzen Firma.
Wie stark der Umsatz in den letzten fünf Jahren pro Jahr gewachsen ist.
Wie viele Jahresgewinne Du zum heutigen Kurs bezahlst. Niedriger heißt günstiger.
Wie viele Schulden das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital hat. Niedriger ist sicherer.
Die vier Säulen
Wie das Unternehmen bei Buffetts vier Prüfungen abschneidet.
Wenn mir ganz Alibaba gehörte, würde ich als Erstes bemerken, dass das Geschäft mir kein Bargeld liefert.
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Hier gibt es ein echtes Netzwerk, und die Langlebigkeitsbewertung von 79 spiegelt die schlichte Tatsache wider, dass hunderte Millionen Chinesen weiterhin auf diesen Plattformen einkaufen.
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Das Management hat Aktien zurückgekauft, wobei die Aktienzahl um etwa 3,7 Prozent pro Jahr schrumpft, und das ist der richtige Instinkt, wenn man die eigenen Aktien für billig hält.
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Hier fällt die Geschichte auseinander. Das von 2,5 und die Gewinnrendite von 39,8 Prozent sehen aus wie ein Geschenk, doch sie sind durch Einmalgewinne geschmückt, nicht durch das Bargeld, das das Geschäft erwirtschaftet.
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Pro und Contra
Die stärksten Punkte beider Seiten, mit den Zahlen dahinter.
Pro
7- 1Das breite Netzwerk von Taobao und Tmall stützt eine Langlebigkeitsbewertung von 79, weit über der Burggrabenbewertung von 22.
- 2Ausgewiesene Gewinnrendite von 39,8 Prozent und ein von nur 2,5, optisch unter den billigsten Großkonzernen überhaupt.
- 3Das Management verringert die Aktienzahl um etwa 3,7 Prozent pro Jahr, ein aktionärsfreundlicher Einsatz des Bargelds.
- 4Konservative Bilanz, mit einer zum Eigenkapital von nur 0,25 und einer Nettoverschuldung zum EBITDA von 0,6.
Contra
7- 1Die Bewertung ist eine Falle: Das auffällige von 2,5 verbirgt eine negative Eigentümerrendite von minus 2,56 Prozent und einen Unternehmenswert zum von 35, sodass das Geschäft an dem Bargeld, auf das es wirklich ankommt, teuer ist.
- 2Der freie Cashflow beträgt nur minus 49 Prozent des Nettogewinns, was bedeutet, dass sich der ausgewiesene Gewinn überhaupt nicht in Bargeld für den Eigentümer verwandelt.
- 3Die Rendite auf das investierte Kapital ist in diesem Jahr auf 3,2 Prozent eingebrochen, weit unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 7,3 Prozent.
- 4Die ist unter dem Wettbewerbsdruck auf 5,8 Prozent geschrumpft und drückt die -Bewertung auf nur 22.
Kursverlauf
$106-34,5 %· 5-Jahres-Rendite
Wöchentliche Schlusskurse. Tippe auf die Linie oder fahre darüber, um ein Datum zu sehen.
Das Geschäft
Was macht das Unternehmen?
Alibaba verdient sein Geld vor allem mit dem chinesischen Handel, indem es einen Anteil an den Verkäufen der Händler und an der Werbung auf Taobao und Tmall nimmt, daneben mit Cloud-Computing und einem Sammelsurium weiterer Geschäfte. Die von etwa 39,8 Prozent ist achtbar, doch die ist auf magere 5,8 Prozent geschrumpft, was zeigt, dass das Unternehmen viel ausgibt, um sein Terrain zu verteidigen und verlustbringende Sparten zu füttern. Der Umsatz wächst mit gerade einmal 4,7 Prozent pro Jahr, was für ein Geschäft, das einst als Wachstumsmotor verkauft wurde, mittelmäßig ist.
Wie sich diese Analyse entwickelt hat
Die Einschätzung hat über 3 Prüfungen gehalten.
27. Sept. 2026 → 5. Okt. 2026
Was andere Investoren sagen würden
Dasselbe Unternehmen, bewertet nach drei weiteren dokumentierten Ansätzen.
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