MELI
Ist MercadoLibre (MELI) unterbewertet?
MercadoLibre (MELI) erreicht auf Buffetts Checkliste aktuell 60 von 100 Punkten und wird mit einem KGV von 44,5 und einer Owner-Earnings-Rendite von 12,6 % gehandelt. Ob MELI unterbewertet ist, hängt vom Abstand zwischen Kurs und innerem Wert ab, den wir unten Schritt für Schritt zeigen. Nur zur Bildung, keine Anlageberatung.
Die bekannten Kennzahlen. MercadoLibre hat ein KGV von 44,5, ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 11,72 und einen Unternehmenswert zum operativen Gewinn (EV/EBIT) von 22,7. Keine davon sagt allein, ob die Aktie günstig ist: Ein KGV von 30 kann für ein starkes, wachsendes Unternehmen günstig sein und für einen zyklischen Rohstoffkonzern teuer.
Owner-Earnings-Rendite. Das ist Buffetts Lieblingsblick auf den Preis: Wie viel echtes Geld verdient das Geschäft im Jahr, gemessen am Preis für die ganze Firma? Bei MercadoLibre sind es 12,6 %. Liegt der Wert deutlich über der Rendite sicherer Staatsanleihen, spricht das für einen fairen oder günstigen Preis.
Was daraus folgt. Der Preis allein entscheidet nicht. Buffett kauft lieber ein wunderbares Unternehmen zu einem fairen Preis als ein mittelmäßiges zu einem wunderbaren Preis. Die Bewertungs-Säule in der Analyse zu MELI verbindet diese Zahlen mit der Frage, wie schnell das Unternehmen seinen Wert steigert.
So misst invest-like das
Die Bewertung wird auf invest-like.com an drei Benchmarks gemessen: der Eigentümer-Ertrags-Rendite (Buffetts bevorzugte Kennzahl, freier Cashflow geteilt durch den Unternehmenswert), dem Vielfachen des inneren Werts (DCF und Reverse-DCF) und dem Preis im Verhältnis zur zugrundeliegenden Compounding-Rate des Unternehmens.
Der Score gewichtet diese gegen die sektorspezifischen Qualitätsbenchmarks: ein KGV von 20 ist günstig für einen Software-Compounder und teuer für einen zyklischen Rohstoffproduzenten, der sektorrelative Bonus ist also entscheidend. Nur Bildung, keine Anlageberatung.
Dies ist eine Analyse zu Bildungszwecken auf Basis von Investment-Frameworks. Sie ist keine Anlageberatung oder Empfehlung und kennt Deine Situation nicht. Recherchiere selbst, bevor Du entscheidest.
